Der Pensionsfonds wurde am 1. Januar 2002 als fünfter Durchführungs­weg in das Betriebsrentenge­setz (BetrAVG) aufgenommen. Er ist eine recht­lich selbständige und rechtsfä­hige Versorgungsein­richtung der betrieb­lichen Altersvorsorge (versicherungsförmi­gerDurch­füh­rungsweg). Sein Zweck ist es, das wegen Invalidität, Alter oder Tod wegfallende Er­werbs­einkom­men durch seine Leistungen ergänzend zur gesetzlich Rente mindestens teilweise zu er­setzen. Bei ihm erwerben die be­günstigten Arbeit­nehmer und ihre Hinterblie­benen einen Rechts­anspruch auf Versorgungsleistun­gen. Um die Ver­sorgungszu­sage des Arbeitge­bers erfül­len zu können, bildet er aus den Beiträgen und Zuwen­dun­gen im Kapitaldeckungsver­fah­ren Rückstel­lungen. Seit dem 27. August 2013 ist es möglich, dass er seine Leis­tungen auch als teil­weise oder einmalige Kapitalleistung auszah­len kann (Kapi­talwahlrecht). Vor­her waren nur lau­fende Leistungen zu­lässig.

Pensionsfonds werden finanziert durch:

Arbeitgeberbeiträge sind Be­triebs­aus­gaben, die den Gewinn des Unternehmens mindern (§ 4e EStG), wenn sie auf einer fest­gelegten Verpflichtung beruhen oder der Abdeckung von Fehlbeträ­gen bei dem Fonds dienen. Für Arbeit­nehmer sind sie steuerpflichti­ger Arbeits­lohn.

Die Pauschalbesteuerung war beim Pensionsfonds nie möglich. Bei ihm werden die Beiträge nach § 3 Nr. 63 EStG. steuerlich ge­fördert; unabhängig davon, ob sie der Arbeitgeber oder Arbeit­nehmer auf­bringt. Beiträge sind bis zu vier Prozent der jeweiligen Beitragsbemessungsgrenze der ge­setzli­chen Renten­versicherung (West) steuer- und bei­tragsfreie. Bei Neuzusagen, die seit 1. Januar 2005 zugesagt werden, erhöht sich der steuerfrei Betrag um 1.800 Euro. In Kalenderjahr 2017 sind bis zu 254 Euro im Mo­nat oder bis zu 3.048 Euro im Jahr abgabenfrei. Für Neuzusagen erhöht sich der steuerfreie Be­trag bis auf 4.848 Euro im Jahr.

Beiträge und Zuwendungen können wie folgt staatlich gefördert werden:

Pensionsfonds unterliegen der staatlichen Aufsicht durch die Bundesan­stalt für Finanz­dienstleis­tungs­aufsicht (BaFin). Obwohl Pensionsfonds der staatlichen Finanzdienstleistungsaufsicht unterlie­gen, müssen sie einen auf 20 Prozent verringerten Beitrag für den Teilwert einer vergleich­baren Pen­sions­zusage an den Pensions-Sicherungs-Verein auf Gegenseitigkeit (PSVaG) zahlen (Insolvenzsiche­rung), weil das Fondsvermögen vom Trägerunternehmen weitgehend unabhängig ist und der Arbeit­geber dafür ein­zustehen hat, wenn der Fonds die zugesagten Leistungen nicht erbringen kann. Das An­lagerisiko eines Pensionsfonds kann sehr hoch sein, weil er sein Vermögen bis zu 100 Prozent in Aktien anlegen kann.

IORP-Richtlinien: Die IORP-Richtlinieist die englischsprachige Fassung der Pensionsfonds-Richtli­nie (Richtlinie 2003/41 EG vom 03.06.2003).